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Jan 11, 2024

企業の IT 支出の立役者はそれなりに好調

世界中の企業データセンターへの支出で何が起こっているのかを知りたい場合は、Hewlett Packard Enterprise と Dell の財務結果を調べることから始めるとよいでしょう。

世界中の企業データセンターへの支出で何が起こっているのか知りたい場合は、今でもサーバーの 2 大 OEM メーカーである Hewlett Packard Enterprise と Dell Technologies の財務結果を調べることから始めるのが良いでしょう。世界で。

LenovoとInspurはどちらも中国に本拠を置き、米国と欧州で実質的な事業を展開しており、HPEとDellを回避したいという願望を持っているが、これまでのところそれは実現していない。

いずれにせよ、HPE と Dell は、米国のレイバーデーの祝日とヨーロッパの銀行休業日の前に決算を報告しました。私たちは、何が起こっているのかをよりよく理解するために、その数字で何が起こっているのかを分析することに取り組んでいます。サーバー、ストレージ、ネットワーキングのサプライ チェーンに加え、ハイパースケーラーや大手クラウド ビルダー以外の組織間でも支出意欲を持っています。

ハイパースケーラーやクラウド ビルダー以外と言うのは、世界のサーバー量の約半分とサーバー収益の半分弱を占めるハイパースケーラーやクラウド ビルダーです。これらの企業は長い間、デルや HPE から機械を購入していないからです。 スーパー 8 データセンターの運営者 (米国のアマゾン ウェブ サービス、マイクロソフト、グーグル、メタ プラットフォーム、中国のアリババ、バイドゥ、テンセント、バイトダンス) は、長い間、独自のマシンを設計し、独自の部品を購入し、米国に出荷してきました。 Quanta、Inventec、Foxconn、WiWynn などのオリジナル設計メーカー、および Lenovo と Inspur のカスタム サーバー アームを利用して、可能な限り低コストでマシンを製造します。

Super 8 に必要なマシンのボリュームと、サーバー メーカーにいかなる妥当なマージンも支払う能力がないことを考慮すると、HPE とデルがそのビジネスを取り戻すことは不可能です。 HPEとDellは、消費者向けに他に非常に多くの受託製造契約を結んでいるため、ODMのようにそのような契約を追いかけて大量に稼ぐ余裕がないため、利益率の低いミニマリストマシンの販売から手を引いた。ネットワークやその他の機器。

これは、HPE とデルが、企業、サービス プロバイダー、通信会社、HPC センター、政府機関および学術機関の顧客の支出の波に乗るということを意味します。これらの顧客は、個別にハイパースケーラーやクラウド ビルダーよりも処理量が桁違いに少ないため、マシンに割増料金を支払っています。 HPE と Dell の財務報告が何年にもわたって示しているように、大したことはありません。

過去 2 年半の間、見極めが難しかったのは、実際の需要自体がどの程度増減しているのか、また部品や製造能力の不足により供給がどの程度需要を圧迫しているのかということです。 これに対抗するため、ハイパースケーラー、クラウドビルダー、サービスプロバイダー、大企業は、半導体メーカーやそのODMまたはOEMパートナーと協力して2年後の生産能力を計画する必要があり、一部の部品は52週間から72週間で不足することになる。 したがって、OEM や ODM が正当な理由を持って顧客の腕をひねって容量計画を伝えることはこれまで一度もありませんでした。 パンデミックや戦争中は常に経済の一部である不確実性が重なり合うため、計画が立てやすくなります。

これはどれも簡単なことではありません。コンピューティングに依存している世界中の組織、つまりそのすべてが、シリコンの周りに金属を曲げてサポートを提供する意欲と能力を持っている人に感謝すべきです。

HPEの2022会計年度第3四半期である7月31日に終了した四半期の売上高は69億5000万ドルで、前年同期比10分の8ポイント増加、純利益は4.3％増の4億900万ドルであったと報告した。 この純利益は売上高の 5.9% を占めており、これは HPE の平均よりもわずかに高い数字です。

同社は当四半期を終了し、銀行に 60 億 3,000 万ドルの現金を残しました。これは健全な額です。

HPEの最高財務責任者であるタレク・ロビーアティ氏は、ウォール街のアナリストとの電話で、コンピューティング部門の13.3％の営業利益は「業界で最も収益性の高いコンピューティングサーバー事業」であり、それよりも2.1ポイント高いと自慢した。前年同期。